مزايا و عيوب ، من الأسهم ، خيارات

تقوم الشركة بإصدار عدد معين من األسهم للموظفين بسعر ثابت لفترة معينة مع خيار منح لهم للشراء. ويعرف هذا النوع من الخيار باسم الخيار الأسهم. سعر الشراء هو المعروف باسم سعر الإضراب وهو التمثيل الفعلي لقيمة الأسهم في السوق في وقت الشراء. يجب على الموظفين قبل ممارسة حقوقهم في شراء حصة بسعر الإضراب الانتظار حتى يتم منح الخيار الذي عادة ما تستمر لمدة أربع سنوات. خلال فترة الاستحقاق، قد يتم زيادة القيمة السوقية للسهم الذي يدفع وسيلة سهلة للموظفين لشراء أسهم بالخصم. ويمكن تحديد مكاسب الموظفين بالفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق في اليوم الذي يمارس فيه الخيار. وعندما يصبح العامل مالكا للسهم، يمكنه امتلاكه أو يمكن بيع الأسهم تبعا لحالة السوق. في الماضي يتم منح الخيار الأسهم في شكل تعويض كبار المسؤولين التنفيذيين والمديرين الخارجيين وحدها حصلت على فرصة. من 1990 فصاعدا فصاعدا أعطيت الخيار لجميع الموظفين. مزايا خيار الأسهم كما يتم منح خيارات الأسهم لجميع الموظفين، الولاء والالتزام للشركة ينمو بمعدل سريع. يصبح الموظفون مالكا للسهم، لذلك هناك فرصة جيدة للموظف لاتخاذ المزيد من المسؤولية وفيما يتعلق بالأداء الذي طرح المزيد من الجهد للحصول على اليد العليا. ومن أجل جني المكافأة المستقبلية، تجذب الشركة الموظفين الموهوبين للبقاء لفترة أطول. لرجال الأعمال خيارات الأسهم رجل توفر عرضا إضافيا وهذا هو ميزة الضرائب التي تساعدهم من دفع الضرائب. حتى يتم ممارسة الخيارات، فإنه يظهر كما لا قيمة لها على كتاب الشركة. من الناحية التقنية. تكون خيارات الأسهم في شكل تعويض للموظف المؤجل، ولكن فيما يتعلق بإبقاء خيار التسجيل معلق ينبغي استبعاده من التسجيل تحت المصروفات. خيار الأسهم يساعد في إظهار خط أسفل صحي ويزيد من نمو الشركة. عندما يمارس الموظفون الخيار، يسمح للخصم الضريبي للشركة في شكل مصاريف التعويض وهو الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق. عيوب خيار الأسهم بعد ممارسة خيار الشراء، العديد من الموظفين النقدية من أسهمهم في وقت واحد لأنها تنويع مقتنياتهم الشخصية أو تأمين المكاسب. بعض منهم لا تحمل حصتها لفترة أطول وهو السبب في فقدان القيمة التحفيزية للخيار. بعض الموظفين، بمجرد أن النقدية في خيارهم، تختفي عندما تأتي عبر ثروة جديدة تنتظر النتيجة سريعة أخرى مع شركة نمو جديدة. وثمة عيب آخر هو أن الإدارة تشجع الموظفين على تحمل مخاطر عالية. وفيما يتعلق بالموظفين، فإن خيار الأسهم في شكل تعويض يمثل خطرا لا مبرر له. في حالة عدم استقرار الشركة، إذا كان عدد كبير من الموظفين في محاولة لممارسة الخيار للحصول على الربح في السوق ثم هناك فرصة للانهيار في هيكل الأسهم كله للشركة. وعندما تصدر الشركة أسهم جديدة للمستثمرين الآخرين، لا توجد فرصة للمستثمرين الآخرين للحصول على اليد العليا لأنها تزيد من الأسهم القائمة. في مثل هذه الحالة يجب على الشركة إما إعادة شراء الأسهم أو زيادة أرباحها مما قد يساعد في حجب التخفيف من القيمة. المزايا 4 خيارات الخيارات المتداولة في البورصة بدأت التداول مرة أخرى في عام 1973. ولكن على مدى العقد الماضي، وشعبية من الخيارات لديها نمت في قفزات وحدود. وفقا للبيانات التي جمعها مجلس الصناعات الخيارات. بلغ الحجم الإجمالي لعقود الخيارات المتداولة في البورصات الأمريكية في عام 1999 حوالي 507 ملايين دولار. وبحلول عام 2007، كان هذا العدد قد سجل رقما قياسيا بلغ أكثر من 3 بلايين. فلماذا الارتفاع في شعبية على الرغم من أن لديهم سمعة لكونها استثمارات محفوفة بالمخاطر التي يمكن للمتداولين الخبراء فقط فهم، يمكن أن تكون الخيارات مفيدة للمستثمر الفرد. هنا ننظر جيدا في المزايا التي تقدمها الخيارات والقيمة التي يمكن أن تضيف إلى محفظتك. مزايا الخيارات لقد كان حولها لأكثر من 30 عاما، ولكن الخيارات بدأت الآن فقط للحصول على الاهتمام الذي يستحقونه. وقد تجنب العديد من المستثمرين الخيارات، واعتقادهم أن تكون متطورة، وبالتالي، من الصعب جدا أن نفهم. وهناك تجارب كثيرة أخرى كانت لها تجارب أولية سيئة مع خيارات لأنهم لا سماسرة أو مدربين تدريبا مناسبا على كيفية استخدامها. ويمكن أن يؤدي الاستخدام غير السليم للخيارات، كأي أداة قوية، إلى مشاكل كبيرة. وأخيرا، فإن الكلمات مثل الخطورة أو الخطرة قد تم ربطها بشكل غير صحيح بخيارات وسائل الإعلام المالية وبعض الشخصيات الشعبية في السوق. ومع ذلك، فمن المهم للمستثمر الفرد للحصول على جانبي القصة قبل اتخاذ قرار بشأن قيمة الخيارات. هناك أربعة مزايا رئيسية) في أي ترتيب خاص (بأن الخيارات قد تعطي مستثمرا: فهي قد توفر زيادة في التكلفة من حيث التكلفة قد تكون أقل خطورة من األسهم التي لديها القدرة على تحقيق عوائد أعلى من النسبة المئوية وتوفر عددا من البدائل االستراتيجية. مع مزايا مثل هذه، يمكنك أن ترى كيف أولئك الذين كانوا يستخدمون خيارات لفترة من الوقت سيكون في حيرة لشرح خيارات عدم وجود شعبية في الماضي. دعونا ننظر في هذه المزايا واحدا تلو الآخر. (إذا كنت بحاجة إلى تجديد المعلومات على الخيارات، انظر لدينا خيارات أساسيات تعليمي). 1. كفاءة التكلفة خيارات لديها قوة الاستفادة كبيرة. على هذا النحو، يمكن للمستثمر الحصول على موقف الخيار الذي يحاكي موقف الأسهم تقريبا تقريبا، ولكن في وفورات ضخمة في التكاليف. على سبيل المثال، من أجل شراء 200 سهم من 80 سهم، يجب على المستثمر دفع 16،000. ومع ذلك، إذا كان المستثمر لشراء 20 مكالمة (مع كل عقد يمثل 100 سهم)، فإن إجمالي الانفاق سيكون فقط 4000 (2 عقود × 100 شاريكونتراكت × 20 سعر السوق). وبعد ذلك سيكون لدى المستثمر 12،000 إضافية لاستخدامها وفقا لتقديره. ومن الواضح أن الأمر ليس بهذه البساطة. يجب على المستثمر اختيار النداء المناسب للشراء (موضوع لمناقشة أخرى) من أجل محاكاة وضع الأسهم بشكل صحيح. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية، المعروفة باسم استبدال المخزون، ليست قابلة للبقاء فحسب، بل عملية وعملية وفعالة من حيث التكلفة أيضا. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، راجع استخدام الخيارات بدلا من الإنصاف). مثال يقول أنك ترغب في شراء شركة سكلومبرجر (سلب) لأنك تعتقد أنها سترتفع خلال الأشهر القليلة القادمة. كنت ترغب في شراء 200 سهم في حين يتداول سلب في 131 هذا سيكلفك ما مجموعه 26،200. بدلا من طرح الكثير من المال، كنت قد ذهبت إلى سوق الخيارات، اختار الخيار المناسب الذي يحاكي الأسهم عن كثب واشترى خيار دعوة أغسطس، مع سعر الإضراب من 100، ل 34. من أجل الحصول على منصب ما يعادل في الحجم إلى 200 سهم المذكور أعلاه، سوف تحتاج لشراء عقدين. وهذا من شأنه أن يجلب إجمالي الاستثمار الخاص بك إلى 6800 (2 عقود × 100 شاريكونتراكت × 34 سعر السوق)، في مقابل 26،200. يمكن ترك الفرق في حسابك للحصول على الفائدة أو تطبيقه على فرصة أخرى توفر إمكانات تنويع أفضل، من بين أمور أخرى. 2. مخاطر أقل - اعتمادا على كيفية استخدامهم هناك حالات تكون فيها خيارات الشراء أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، ولكن هناك أيضا أوقات يمكن فيها استخدام الخيارات للحد من المخاطر. ذلك يعتمد حقا على كيفية استخدامها. ويمكن أن تكون الخيارات أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين لأنها تتطلب التزاما ماليا أقل من األسهم، كما يمكن أن تكون أقل خطورة بسبب انحسارها النسبي إزاء اآلثار الكارثية المحتملة لفتحات الفجوة. (لمعرفة المزيد عن الثغرات، انظر إيقاف أو الحد من أوامر حمايتك من الثغرات في سعر السهم) الخيارات هي الشكل الأكثر موثوقية من التحوط. وهذا أيضا يجعلها أكثر أمنا من الأسهم. عندما يقوم المستثمر بشراء الأسهم، يتم وضع أمر وقف الخسارة في كثير من الأحيان لحماية الموقف. تم تصمیم أمر الوقف لوقف الخسائر دون سعر محدد مسبقا من قبل المستثمر. المشكلة في هذه الأوامر تكمن في طبيعة النظام نفسه. يتم تنفيذ أمر وقف عندما يتداول السهم عند أو دون الحد كما هو مبين في الترتيب. على سبيل المثال، دعونا نقول لكم شراء الأسهم في 50. كنت لا ترغب في فقدان أي أكثر من 10 من الاستثمار الخاص، لذلك يمكنك وضع 45 وقف النظام. سيصبح هذا الأمر نظاما سوقيا للبيع بمجرد تداول السهم عند 45 أو أقل من ذلك. يعمل هذا الأمر خلال النهار، ولكنه قد يؤدي إلى مشاكل في الليل. نقول تذهب إلى السرير مع الأسهم قد أغلقت عند 51. في صباح اليوم التالي، عندما تستيقظ وتشغيل نبك، تسمع أن هناك أخبار العاجلة على الأسهم الخاصة بك. ويبدو أن الرئيس التنفيذي للشركة كانت تكذب حول تقارير الأرباح لبعض الوقت الآن، وهناك أيضا شائعات عن الاختلاس. ومن المتوقع أن يفتح السهم حوالي 20. عند حدوث ذلك، سيكون 20 التجارة الأولى تحت أوامر وقف 45 سعر الحد. لذلك، عندما يفتح السهم، يمكنك بيع في 20، قفل في خسارة كبيرة. كان وقف الخسارة النظام ليس هناك بالنسبة لك عندما كنت في أشد الحاجة إليها. لو كنت قد اشتريت خيار وضع للحماية، وكنت قد لم يكن لديك لتعاني من الخسارة الكارثية. على عكس أوامر وقف الخسارة، لا تغلق الخيارات عند إغلاق السوق. أنها تعطيك التأمين على مدار 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع. هذا شيء أن أوامر وقف لا يمكن القيام به. ولهذا السبب تعتبر الخيارات شكلا يمكن الاعتماد عليه من التحوط. وعلاوة على ذلك، كبديل لشراء الأسهم، هل يمكن أن تكون قد استخدمت الاستراتيجية المذكورة أعلاه (استبدال الأسهم)، حيث يمكنك شراء مكالمة في المال بدلا من شراء الأسهم. هناك خيارات من شأنها أن تحاكي ما يصل إلى 85 من أداء الأسهم، ولكن يكلف ربع سعر السهم. إذا كنت قد اشتريت المكالمة الإضرابية 45 بدلا من المخزون، فإن فقدانك سيقتصر على ما أنفقته على الخيار. إذا كنت تدفع 6 للخيار، كنت قد فقدت فقط أن 6، وليس 31 يود تفقد إذا كنت تملك الأسهم. فعالية أوامر وقف يتضاءل بالمقارنة مع توقف الطبيعي، بدوام كامل التي تقدمها الخيارات. (لمعرفة المزيد، تحقق من جعل محفظتك أكثر أمانا مع الاستثمارات الخطرة.) 3. ارتفاع عوائد محتملة أنت لا تحتاج إلى آلة حاسبة لمعرفة أنه إذا كنت تنفق أقل بكثير من المال وجعل نفس الربح تقريبا، سيكون لديك أعلى نسبة العائد. عندما تسدد، ما هي الخيارات التي تقدم عادة للمستثمرين. على سبيل المثال، باستخدام السيناريو من أعلاه، يتيح مقارنة النسبة المئوية إرجاع الأسهم (شراؤها لمدة 50) والخيار (تم شراؤها في 6). دعونا نقول أيضا أن الخيار لديه دلتا من 80، وهذا يعني أن سعر الخيارات سوف تتغير 80 من التغير في أسعار الأسهم. إذا كان السهم أن ترتفع 5، موقف الأسهم الخاصة بك وسوف توفر 10 العودة. وضعك الخيار سوف تحصل على 80 من حركة الأسهم (بسبب دلتا لها 80)، أو 4. A 4 كسب على 6 مبالغ الاستثمار إلى 67 العودة - أفضل بكثير من عائد 10 على السهم. وبطبيعة الحال، يجب أن نشير إلى أنه عندما التجارة لا تذهب طريقك، والخيارات يمكن أن يسبب خسائر فادحة: هناك احتمال أنك سوف تفقد 100 من الاستثمار الخاص. (لمعرفة المزيد حول تسعير الخيارات والربح، انظر فهم خيارات التسعير.) 4. المزيد من البدائل الاستراتيجية الميزة الرئيسية النهائية للخيارات هي أنها توفر المزيد من البدائل الاستثمارية. الخيارات هي أداة مرنة جدا. هناك العديد من الطرق لاستخدام الخيارات لإعادة إنشاء مواقف أخرى. ونحن نسمي هذه المواقف الاصطناعية. المواقف الاصطناعية تقدم للمستثمرين بطرق متعددة لتحقيق نفس الأهداف الاستثمارية، وهذا يمكن أن يكون جدا، مفيدة جدا. في حين تعتبر المواقف التركيبية موضوع خيار متقدم، هناك العديد من الأمثلة الأخرى عن كيفية تقديم الخيارات بدائل استراتيجية. على سبيل المثال، العديد من المستثمرين يستخدمون السماسرة التي تهمة الهامش عندما يريد المستثمر لتقصير الأسهم. تكلفة هذا الهامش شرط يمكن أن تكون باهظة جدا. يستخدم مستثمرون آخرون وسطاء ببساطة لا يسمحون بتخفيض الأسهم، الفترة. عدم القدرة على لعب الجانب السلبي عند الحاجة يكاد يحد من المستثمرين ويجبرهم على عالم بالأسود والأبيض بينما يتداول السوق في اللون. ولكن لا يوجد وسيط لديه أي قاعدة ضد المستثمرين شراء يضع للعب الجانب السلبي، وهذا هو فائدة محددة من الخيارات التداول. كما يسمح استخدام الخيارات للمستثمر بتداول الأسواق البعد الثالث، إذا كنت سوف: أي اتجاه. خيارات تسمح للمستثمر للتجارة ليس فقط حركة الأسهم، ولكن أيضا مرور الوقت والحركات في التقلبات. معظم الأسهم لا تملك تحركات كبيرة أكثر من مرة. فقط عدد قليل من الأسهم تتحرك فعلا بشكل ملحوظ، ومن ثم أنها تفعل ذلك نادرا. قد تتحول قدرتك على الاستفادة من الركود إلى أن تكون العامل الذي يقرر ما إذا كانت أهدافك المالية قد تم التوصل إليها أو ما إذا كانت تبقى مجرد حلم الأنابيب. خيارات فقط توفر البدائل الاستراتيجية اللازمة للربح في كل نوع من أنواع السوق. خاتمة بعد استعراض المزايا الأساسية للخيارات، من الواضح لماذا يبدو أنها مركز الاهتمام في الدوائر المالية اليوم. مع الوساطة عبر الإنترنت توفير إمكانية الوصول المباشر إلى أسواق الخيارات من خلال شبكة الإنترنت والتكاليف منخفضة العمولة بجنون، ومستثمر التجزئة المتوسط ​​لديها الآن القدرة على استخدام أقوى أداة في صناعة الاستثمار تماما مثل الايجابيات القيام به. لذلك، أخذ زمام المبادرة وتكريس بعض الوقت لتعلم كيفية استخدام الخيارات بشكل صحيح. تذكر أن الخيارات يمكن أن توفر هذه المزايا للمحفظة الخاصة بك: زيادة الكفاءة من حيث التكلفة أقل المخاطر عوائد محتملة أعلى المزيد من البدائل الاستراتيجية هو فجر حقبة جديدة للمستثمرين الأفراد. لا تترك وراءك لمزيد من القراءة، انظر مقدمة لوضع الكتابة. نداء عارية كتابة و تعال واحد، تعال جميع - المكالمات المغطاة. أوبتيونس: مزايا وعيوب الخيارات هي وسيلة غير مكلفة للوصول إلى الاستثمار الأساسي دون الحاجة لشراء الأسهم كشكل من أشكال التأمين، عقد الخيار قد تنتهي لا قيمة له. ويزيد هذا الخطر كلما زاد اخليار عن املبلغ وقصر الوقت حتى انتهاء الصالحية. حامل قد يكون غير مؤهل بسبب انتهاء الصلاحية. سيكون الكاتب محظوظا لأنها لا تحتاج إلى إجراء التسليم بمجرد انتهاء صلاحية الخيار. الخيارات تمكن المستثمرين من جني المزيد من المال والحصول على مكاسب إضافية. يجب أن يدرك المستثمرون أن الرافعة المالية يمكن أن تؤثر على الأداء في الجانب الأسفل أيضا. يتعرض الكتاب من المكالمات المجردة لمخاطر غير محدودة. شروط الخيار التجارة في تبادل وعلى هذا النحو موحدة. ويمكن للتدخل التنظيمي أن يمنع ممارسة الرياضة التي قد لا تكون مستصوبة. ويستفيد كلا الطرفين في معاملة الخيارات من شروط موحدة وقابلة للإنفاذ. ويمكن استخدام الخيارات للحد من الخسائر. قد ينتهي الأمر إلى أن يكون المستثمر غير صحيح فيما يتعلق بتوجيه وتوقيت سعر الأسهم وقد ينفذ تحوطا أقل من الكمال. كل من الحامل والكاتب قد يكون (ديس) حظا اعتمادا على أي جانب من التجارة التي يفترضون والاتجاه النهائي للأمن الكامنة. ويمكن استخدام الخيارات لتعزيز عودة المحافظ. وقد ينتهي الأمر إلى أن يكون المستثمر غير صحيح فيما يتعلق بتوجيه وتوقيت سعر السهم، مما يجعل محاولة تعزيز عوائد المحفظة لا قيمة لها. كل من الحامل والكاتب قد يكون (ديس) حظا اعتمادا على أي جانب من التجارة التي يفترضون والاتجاه النهائي للأمن الكامنة. يمكن للمرء أن يكرر محفظة الأسهم الفعلية مع الخيارات على تلك المخزونات جدا. التنويع لا يمكن القضاء على المخاطر المنهجية. وتنظم شروط الخيارات المدرجة. قد تحدث قيود على التمارين من قبل الهيئة التنظيمية (أوك، المجلس الأعلى للتعليم، المحكمة، وكالة تنظيمية أخرى). في حين أنه في بعض الحالات اللازمة، يمكن أن تعطل النظام التنظيمي ما قد يكون تجارة مربحة، مما يؤثر على حامل والكاتب على حد سواء. 13 - وتشمل عوامل تقييم تقييم الخيارات تقلب الاستثمار الأساسي الذي يستند إليه الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ومستوى أسعار الفائدة، ومدى ما إذا كان الخيار إما من داخل الأموال أو خارجها. 8. خيارات أصحاب الخيار عند انتهاء الصلاحية ممارسة الخيار، والسماح لها أن تنتهي أو بيعه قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. تعرف على المزيد حول خيارات الأسهم، بما في ذلك بعض المصطلحات الأساسية ومصدر الأرباح. العقود الآجلة متاحة لجميع أنواع المنتجات المالية، من مؤشرات الأسهم إلى المعادن الثمينة. خيارات التداول على أساس العقود الآجلة تعني شراء مكالمة أو وضع خيارات بناء على الاتجاه. وقد تم الأخذ بخيارات أسبوعية وربع سنوية لإعطاء خيارات أكبر للمستثمرين، وتمكينهم من التداول بكفاءة أكبر. المحركات الرئيسية لسعر الخيارات هي الأسهم الأساسية السعر الحالي، والقيمة الجوهرية الخيارات، وقتها لانتهاء الصلاحية والتقلب. فهم دقيق للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. الأسهم ليست الأوراق المالية الوحيدة الخيارات الكامنة. تعلم كيفية استخدام خيارات الفوركس للربح والتحوط. تعلم كيفية فهم لغة سلاسل الخيارات سوف تساعدك على أن تصبح تاجر أكثر اطلاعا. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل فحص. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل فحص. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة.